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2018/01/05 第230期  |  訂閱/退訂  |  看歷史報份  |  非凡商業周刊  |  臉書粉絲團

本期焦點 高殖利率股搶先抱 提前卡位2018年行情!
特別報導 董監改選決戰萬點 金融 原物料內資摩拳擦掌
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高殖利率股搶先抱 提前卡位2018年行情!
【作者/鐘國忠】

新的一年來臨,2017年台股收盤指數10642點,已是台股歷年來的高檔區位置,加上美國2018年將陸續升息,影響市場資金流向,可預期台股操作難度將愈來愈高,因此2018年操作重點不在於期待獲利要多高,而是如何從中穩定獲利。揮別了景氣成長的2017年,不管這一年來您的投資損益如何,都已經是過去式了,目前要馬上思考的是未來的投資重點在哪裡?如此才能掌握到獲利契機,這是本篇訴求的重點。

除息行情要提早布局

由於2018年將受到美元升息與縮表等貨幣緊縮效應影響,因此如要操作,不妨以「進可攻且退可守的高股息殖利率獲利成長股」做為類股配置的重點,請注意有「獲利成長」是選股重點!

以往有不少人投資高股息殖利率股,出發點是對的,但結果卻常常不如預期,究其原因,應該是功課只做一半,因為不少人買高股息殖利率個股時,只注意到股息殖利率的高低,卻忽略了這些高股息是因前一年度獲利高而得來的,萬一當年度除息時,公司營運從成長高峰轉為持平或衰退,就容易出現「賺股息、賠價差」的情況,如果個人稅率又很高,則投資結果更划不來。

如果能加上「獲利成長」,則預期投資風險將可望降低,如表1與表2所示,其為近3年上市櫃公司年年獲利成長公司(註:不含2017年),如果公司近3年能獲利成長,且有高股息殖利率,買進投資就會有2大支撐。

由於2017年的年報要到隔年Q1季底才能完全知道,但屆時才布局,恐怕股價也已反映一大段,因此如果2017年前3季獲利成長,則相對2017年延續年年獲利成長的機率就高,由於年年獲利成長不易,有時部分公司前一年度成長力道太強,因此次一年度易出現衰退,加上部分公司Q4有入帳效應,故2017年前3季獲利衰退者也暫放入分析表中,無非是希望不要輕易遺漏一些好公司。以下將針對電子、傳產、金融3大產業的重點個股扼要說明。

電子類股》

強茂(2481):二極體公司,2012年時每股還出現1.73元的虧損,但2013年每股虧損較前一年度縮小一半,降到每股虧損0.72元,2014年每股營收達到45元,全年度營收達173.31億元,創下近年來營收最高峰,當年度也正式轉虧為盈、來到每股獲利0.28元,2015年雖然營收不再創高峰,但藉由獲利率的提升,每股獲利來到1.18元,2016年更是成長到1.64元。

強茂可低接、不追高

由於2017年前3季EPS已達1.63元,因此幾乎可確定2017年獲利可再成長,而2017年其配息1元,如以2017年相同配息、2017年年底收盤價30元計算,則股息殖利率約3.33%,但不要忘了一點,其前3季獲利仍較前一年度成長約32%,依等幅度成長推估股利,股息殖利率約4.5%,因獲利成績與股息殖利率不低,因此2018年第1個交易日股價就大漲,由於其股息股利率絕對值並非相當高,故只能低接布局,不可急漲追高,如此才能享受到高股息殖利率的優點。

【完整內容請見《非凡商業周刊》2018/1/5 No.1074】想了解更多,請洽02-27660800

 
 

董監改選決戰萬點 金融 原物料內資摩拳擦掌
【作者/林明謙】

每年的董監改選終點線雖然是落在4月附近,但是在2018年多頭的萬點攻勢之下,勢必要提早開始布局!尤其2月是春節行情,在資金帶動下,很多個股也開始漲一波,有必要提前對台股董監改選行情來做完全的掃瞄,而且近期股價拉回後,很多個股的中期買盤已漸漸浮現了!

改選必留意重點股

在2018年要進行董監改選的,可看一下台泥(1101),2017年11月的董監持股約為10.9%,原本每3年一次的董監改選,或多或少就有行情了。

但是因為2017年初前董座辜成允逝世後,目前第4代接班人尚年輕,由辜成允的妹婿張安平接任董事長,而張安平本身是嘉泥的法人代表,原本董事會裡又有國泰、新光、國產、永豐餘、台玻…等各大上市櫃公司法人代表進駐,可以想像台泥在2018年的董監改選,各大家族的勢力版圖想必又會開始重組。

如今來到2018年的董監改選前夕,內、外資無不在看這場改選大戲會如何演出?加上台泥股價已於34元附近打出半年多的大底,且來至水泥報價的旺季,近期股價突破後已經推升至36.5元附近,若34元不再跌破,不再跌破起漲點,則有機會展開改選行情,可以持續關注!

再來看中石化(1314),又等到3年一次的董監改選了,每次的改選都是市場必看標的,以11月董監持股來看,中石化僅僅只有2.8%,比往年的3%多更少,而且2018年的中石化也具有基本面題材,更易引起市場派狙擊。

報價漲、獲利優股

2017年前3季已大賺1.96元,且近期在油價上漲後,帶動SM、ABS、EG轉強,也早就被市場瞄準,2017年的股價逐步走高,目前正在15.5元附近整理,整理過後,在產品報價推升、EPS成長及董監改選等3重題材的催化下,低董監持股的中石化可以持續追蹤。

近期大漲的電線電纜股大亞(1609),股價從2017年10月的8元附近起漲,在短短不到2個月內股價漲至15.4元的10年新高,主要是因國際銅價持續上漲至近7000美元,市場法人看好2017年有機會挑戰EPS0.8元,獲利創下近年新高,且近期具有跨入太陽能題材,而2018年也將進行董監改選,截至2017年11月為止,大亞的董監持股也僅只有7%,有機會和中石化一樣,繼續走報價上漲、EPS成長及董監改選題材。

觀察目前股價正在13.5~14元附近整理,整理後有機會再度發動,而停損點可設12月回檔的低點12.5元,風險有限下、可來拚一下改選行情。

看來內資的資金已經在瞄準具有題材的傳產股,特別是原物料相關個股,這將是一大選股訊號。

永豐餘具雙重題材

再來看永豐餘(1907),董監持股也是相當低,僅僅只有4.7%而已,有鑑於永豐集團在2017年高層被聲押起訴,被外界形容為何家百年最大劫難,造成人事的動盪,因此2018年適逢董監大選,看來也將引起各方人馬的角力,有人下台、就有人上台,也可以持續的留意相關的發展。先前永豐餘股價創下3年新高後,現在已經拉回至12.5元附近整理近1個月,而且同樣有產品報價上漲的題材,加上2017年前3季已經大賺0.92元,看來股價的上漲不是沒有道理的。持續觀察股價在近期突破14元之後,拉回整理時若不跌破13元,則仍然是成功的突破,股價於13.5元附近整理後,仍可望再度蘊釀上漲的力道,可以持續追蹤。

【完整內容請見《非凡商業周刊》2018/1/5 No.1074】想了解更多,請洽02-27660800

 
 

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