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2018/02/09 第235期  |  訂閱/退訂  |  看歷史報份  |  非凡商業周刊  |  臉書粉絲團

編輯小語 春節期間2/16不發刊通知
本期焦點 封關前關鍵倒數 台股危機?轉機?
特別報導 全球股債市大地震 布局相關ETF多空雙向操作
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春節期間2/16不發刊通知

本刊春節期間2/16不發刊,往後正常發刊,特此通知

祝大家新春惀快、狗年旺旺旺

 
 

封關前關鍵倒數 台股危機?轉機?
【作者/林明謙】

要不要抱股過年,對於每年的這個時候都是一個重要的問題,這是一個藝術、也是一門學問!

而農曆春節之前的台、美股市大跌,真是嚇壞市場所有人。這個熱錢行情真的來去一陣風,來得快、去得也快,這熱錢的威力可以將台積電在5天之內給推升大漲10%,股價來至266元,照樣去的時候也將其推下至234元,差點把今年以來的漲幅全都吐掉!

看看美股2月2日黑色星期五重挫666點後,2月5日星期一再大跌1175點,讓台股跟著崩跌,2月6日收盤大跌542點,高達110幾家股票跌停板,盤中還一度超過240家股票跌停板,恐慌性賣壓一擁而出,打壞了封關的行情,難不成今年就不要抱股票過年?筆者認為答案並未必如此!

封關前不宜再破底

原則上,這種熱錢行情引起的大跌,通常投資人可以先觀察3天,至少在封關之前不可以再破底,因為這麼多股票跌停,而且外資鐵了心的要提款,那麼就先觀察止跌之後再說,當指數3天內不再跌破低點,而且能順利在年線10400點附近止穩整理,那麼才能精挑細選的抱股過年。

當然,也得要看美股跌勢是不是停了,我們主要可以看道瓊工業指數及NASDAQ指數,近日不可以再跌破120日的半年線,如果還是繼續破底,那最好是先觀望再說,抱股過年的成數不宜超過3成!

由於2月6日台股殺盤的恐慌低點是在10300點,反彈的話,筆者認為至少要來到10500點之上,這樣反彈才會有力!也才是個像樣的反彈!如果指數封關能收在10500點之上,那麼就可以比較放心抱股過年,而手中持股較低的投資人,當然就可以開始來找買點!

展望後勢,群益投信表示,在美債殖利率攀升、美股高檔修正,以及過年前部分投資人選擇獲利了結下,使得近期台股表現震盪,近兩日台股大幅震盪,6日盤中最大跌幅逾5%。

統計台股1971年有史以來單日跌幅超過4%以上共有172次,其後5日、10日20日、40日、60日平均表現都是正報酬,上漲機率也都在80%以上,顯示出急跌之後的台股後勢反彈機率大,建議投資人不必急著殺低,建議投資人可以台股基金介入,藉由專業經理人的挑選降低選股過程中的不確定性。

群益馬拉松基金經理人沈萬鈞表示,整體來看,全球景氣持穩成長態勢未變,加上資金面上尚屬充沛,台股後勢仍不看淡,惟現階段類股輪動快速,因此操作上建議儘量分散持股以降低風險,擇優布局回檔績優股。

產業方面,建議可持續關注半導體、AI(人工智慧)、高速傳輸、5G及車用電子等產業趨勢看好之類股,傳產方面,建議可聚焦具有漲價題材的原物料相關族群。

【完整內容請見《非凡商業周刊》2018/2/9 No.1079】想了解更多,詳洽02-27660800

 
 

全球股債市大地震 布局相關ETF多空雙向操作
【作者/許博傑】

美股震撼教育!道瓊指數2月2日(美國時間)盤中狂跌696點,首度單日大跌逾500點,隔1個交易日跌勢再擴大,道瓊指數2月5日大跌1175點,盤中一度重挫逾1600點,而引發美股重挫的原因竟然是因為1月就業數據表現亮眼,工資年升2.9%、創8年半高點,市場擔憂通膨將導致聯準會今年升息次數由3次增加為4次。

除了美股重挫外,美國10年期公債殖利率一度上升至2.88%,創4年高點,在股債雙殺的背景下,也不能忽略美元指數從2017年1月的103.8下跌到近期的低點88.4。過去,對於台股投資人來說,這些美股、美債、美元的波動只能當作操盤的參考,要真正實質連動或從中獲得利潤,就必須找海外複委託券商進行下單,並且有匯率的風險,然在2017年的台股,相關的美元、美債、美股ETF商品都已經粉墨登場!這也代表目前台股可投資的商品日趨多元,已和全球金融市場接軌,雖然初期不如美國市場的ETF商品眾多,但現今具有代表性的市場,已大多能在台灣直接投資,再也不用繞一個大彎了。

美股ETF短期內不看好

在國際股匯市波動激烈的2月,從近期台股熱門的ETF來看,前10大熱門ETF包括:元大滬深300正2(00637L)、富邦上証正2(00633L)、國泰中國A50正2(00655L)、國泰中國A50(00636)、富邦上証(006205)等,都是中國股市相關的ETF;其他的ETF包括原本就交投熱絡的元大台灣50(0050)、元大台灣50反1(00632R),以及新面孔的富邦VIX(00677U)、FH彭博高收益債(00710B)、元大S&P原油正2(00672L)等。

富邦VIX是目前台股惟一追蹤美股標普500恐慌指數的ETF,由於美股目前已經位處歷史新高,在市場預期升息及通膨的隱憂下,避險資金已開始陸續布局富邦VIX;FH彭博高收益債也是新興商品,本檔ETF主要是追蹤彭博巴克萊1年至5年期美元高收益債券指數,雖然近期債市波動激烈,公債殖利率短線持續攀高,但由於高收益債的特性在景氣熱絡時的報酬率將會大幅優於公債,也吸引看好新興市場債市發展的資金布局。而從這10大熱門ETF來看,顯示出目前市場熱點在於美股、美債及陸股,因此,2018年的美股、美債及陸股走向判斷,將成為決定投資績效的關鍵。

展望2018年全球景氣,包括OECD與IMF都預估全球經濟成長率可達3.7%,其中,美國在降稅刺激下,GDP成長率分別預估為2.5%與2.3%,為已開發國家最為看好的區域,而在2018年全球景氣穩定成長下,勢必對原物料需求加大,而美元指數在美國政府債務、擴大公共建設、降稅等因素下,即使預期升息可能推升美元反彈,但研判短期力道並不會太強,也因弱勢美元會助長原物料價格攀高,屆時通膨壓力將再起,迫使Fed由鴿轉鷹,加速升息腳步與力道,這從美國1月工資成長數據就已看見市場的恐懼。

【完整內容請見《非凡商業周刊》2018/2/9 No.1079】想了解更多,詳洽02-27660800

 
 

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每次台股的高點都一定有股王出現,而通常股王出現也表示一個新產業的興起,這點是股市中千古不變的道理,但江山代有才人出,誰是下一個接棒的產業?讓我們站在巨人的肩膀上看一看。

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