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2018/02/21 第4080期  |  訂閱/退訂  |  看歷史報份

資訊科技頭條 零組件大缺貨 科技業喜迎漲價潮
資訊產業 大摩:比特幣ASIC需求將占台積電今年營收一成
矽晶圓 環球晶合晶添利多
華為晶片策略轉彎 帶旺台積
挖礦商機續熱 台廠吞補丸
三警訊 手機廠大挑戰
富智康去年轉虧 拖累鴻海
被動元件 國巨華新科吃補

今日財經頭條

零組件大缺貨 科技業喜迎漲價潮
本報綜合報導/經濟日報
2018年科技業的明星產品尚未出爐,但可確定的是,對半導體上游材料矽晶圓、動態隨機存取記憶體(DRAM)、被動元件、金屬氧化物半導體場效電晶體(MOSFET)、微控制器(MCU)和PCB上游材料等材料和零組件來說,今年仍是缺貨、價揚的好年。

今年不少缺貨的材料和零組件,都是延續去年的缺貨潮。在上游材料部分,半導體上游材料的矽晶圓缺貨,讓主要矽晶圓廠去年獲利大幅提升。

今年在新增產能無明顯提升,中國大陸數十座晶圓廠又集中在下半年及明年量產投片,更讓矽晶圓缺貨供應吃緊;其中最缺的是12吋半導體矽晶圓,今年平均價格估計比去年均價再漲二成。

PCB上游材料則受到春節前備貨與大陸市場有效產能減少影響,供應吃緊,帶動PCB上游材料玻纖紗布、銅箔基板廠商湧現一波漲價潮。

緊缺超過一年的DRAM,因虛擬貨幣挖礦業者加入掃貨行列,加上伺服器需求強勁,工研院產業經濟與趨勢研究中心(IEK)認為,今年仍是價量齊揚,預估全球DRAM產值再增逾二成,續創新高,平均單價可再漲三成。

同樣供應緊張的MOSFET,受限於上游材料供給不足,國際大廠產能又轉向高毛利率車用領域,排擠對PC和3C應用的供應,造成市場供應短缺,讓出空間給台廠,去年台股MOSFET相關廠商業績多出現成長表現。值得留意的是,相關廠商能否適時調漲售價,反應上游材料成本上升的營運壓力。

MCU的缺貨同樣是因國際大廠將產能轉進車用和工控市場所致,並因缺口推升價格微調。雖然台廠暫時沒有跟進漲價跡象,但盛群、新唐等享受轉單效益。

被動元件經歷2017年的缺貨和漲價效應,今年有機會延續至年底。(記者謝佳雯、尹慧中、簡永祥、張瑞益)

 

資訊產業

大摩:比特幣ASIC需求將占台積電今年營收一成
記者張□文╱即時報導/經濟日報

摩根士丹利指出,台積電今年營收成長目標是否達成,取決於比特幣的客製化晶片(ASIC)需求。這部分需求預估將占台積電今年全年營收的10%,遠高於去年的2~3%。

摩根士丹利指出,台積電的智慧手機晶片需求占目前總營收的40%~45%,由於智慧手機晶片需求趨弱,在未來數季,比特幣ASIC市場都必須維持健康,才能達成台積電的成長目標。

摩根士丹利對於台積電維持中立立場,目標價仍維持在244元,主要是因為台積電的基本面沒有太大變動。以台積電12日236.5元的收盤價來看,約在合理價位。

 

矽晶圓 環球晶合晶添利多
記者簡永祥∕台北報導/經濟日報
半導體用矽晶圓去年大缺貨,環球晶、台勝科和合晶去年預期都將繳出亮麗成續單。法人認為,今年價格持續看漲,在提升生產效率及去瓶頸下,今年仍是價量齊揚。

環球晶董事長徐秀蘭稍早在年終記者會中強調,去年第2季起公司各國各廠的產能全數滿載,今年全年也是如此,而且全年訂單已被訂一空,預期價格持續推升,營運將逐步走高。她預估今年至年底矽晶圓價格可比去年均價再漲逾二成。至於去年獲利表現,她強調會符合法人期待。外界預估去年全年每股純益達12元至13元,今年獲利將再上層樓。

環球晶今年重心主要在提升12吋矽晶圓產能,將透過美國廠增建無塵室,以及去瓶頸,讓12吋產能年增7%至8%。

以8吋為主力的合晶,去年在矽晶圓漲價推升下順利轉盈,今年加入河南鄭州廠新廠8吋產能,加上龍潭廠去瓶頸完成,今年營收可望逐季推升。

 

華為晶片策略轉彎 帶旺台積
記者謝佳雯、簡永祥、張瀞文/經濟日報

供應鏈傳出,全球前三大、中國最大智慧手機廠華為今年調整策略,將擴大採用旗下中國IC設計龍頭廠海思的手機晶片,藉由一條龍整合優勢,衝刺智慧手機出貨。

海思是台積電主要客戶之一,雙方從28奈米製程便開始合作,正朝更先進的12奈米及7奈米推進。法人看好,隨著華為持續衝刺出貨,並擴大採用海思晶片,台積電將成為大贏家,海思後段封測協力廠矽品和京元電也將受惠。

海思原本就是華為旗下的手機晶片廠,產品全部供應華為自用,並未外售。隨著華為智慧手機在全球攻城掠地,海思跟著一路成長,目前已經穩居大陸最大IC設計公司。

以全球排名來看,據市調機構IC Insights統計,去年全球手機晶片龍頭高通蟬聯全球最大IC設計廠,全年營收達170.78億美元,年增11%;聯發科營收為78.75億美元,年減11%,位居第四;海思則以47.15 億美元,年成長21%,排名第七。

海思的「麒麟900系列」晶片全數供應華為旗艦機種,產品設計實力原本就不容小覷。手機晶片供應鏈傳出,今年華為策略轉向,除了旗艦機種採用海思晶片外,原本釋出給OEM的中階機種,今年起也會開始陸續使用海思晶片。

供應鏈透露,以華為去年智慧手機出貨量約1.5億支估算,旗艦機種出貨量約7,000萬支、相當於總量不到五成的比重,都是使用海思晶片;絕大多數,也就是釋出給OEM代工的機種約8,000萬支,則是採用高通和聯發科晶片。

受到華為策略轉向影響,今年由龍旗操刀的中階機種將率先使用海思晶片,後續使用海思晶片的比率還會進一步擴大。換言之,過往華為採用海思晶片的占比低於五成,未來將逐步朝五成大關邁進、甚至更多,對整體產業業將造成影響。

法人預估,海思擴大供貨華為晶片後,將擴大在台積電投片量,後段封測合作夥伴矽品和京元電的下單量也將同步提升,有助推升整體營運表現。

外資券商摩根士丹利證券最新研究報告指出,台積電來自智慧手機晶片相關業務營收占比約達40%至45%,現階段維持「中立」評等,目標價244元。

摩根士丹利認為,今年台積電主要動能,除了觀察智慧手機市況變化之外,比特幣的客製化晶片需求是否持續強勁,更是關鍵。

 

挖礦商機續熱 台廠吞補丸
記者張瑞益∕台北報導/經濟日報
在台股休市的春節期間,比特幣價格出現一波回升,目前約在10,000至12,000美元之間整理,價格已明顯回穩,對台股的比特幣概念股,包括創意(3443)及智原等股的業績表現是利多。市場法人認為,以目前全球比特幣市況,台股相關廠商今年在比特幣挖礦機的接單,應該可望延續去年熱潮。

智原表示,去年該公司在比特幣相關的產品,已有NRE在營收貢獻,今年預計會有後段的量產的營收貢獻也可望開始入帳,對營收貢獻來看,由於新訂單可望進來,再加上去年的案子持續進行,今年智原在比特幣的營收貢獻金額,也可望持續成長。

創意去年受惠比特幣訂單,全年業績表現也相當亮眼,公司今年對於比特幣貢獻,雖因市場變化大而保守估算,不過,全年營收貢獻金額也仍是自20億元起跳,不過,市場法人認為,以目前全球比特幣的熱潮未減,看好創意今年在該市場的貢獻,有機會優於公司預期的金額。

 

三警訊 手機廠大挑戰
記者 曾仁凱/經濟日報
十年前蘋果推出第一支iPhone,智慧手機市場出貨在過去十年間飆速成長,如今成長似乎開始出現疲態,浮現「三大警訊」,今年對眾家智慧型手機廠商而言,將是充滿挑戰的一年。

首先,向來是市場指標的蘋果,去年底風光推出十周年紀念機種iPhone X,不過上市後買氣不如預期,且蘋果對於今年第1季展望保守。法人直呼,如果連蘋果都賣不動,對於智慧手機市場確實是一大警訊。

其次,智慧手機手機缺乏新的殺手級應用,難以激發消費者換機的熱情,對於智慧手機市場銷售不利。

第三道警訊,是過去手機市場最重要的成長動能來源—大陸,去年首度出現「負成長」。根據市場研調機構Canalys的調查,2017年大陸智慧手機銷售量僅4.59億支,年減4%。少了火車頭,智慧機市場恐原地踏步。

 

富智康去年轉虧 拖累鴻海
記者杜宗熹、何佩儒∕綜合報導/經濟日報

鴻海集團旗下,於港股掛牌的手機代工廠富智康昨(20)日表示,預期2017年度將有5.25億美元(約新台幣157億元)以下虧損。

法人指出,鴻海集團持有富智康逾六成股權,富智康去年虧損,恐拖累鴻海獲利。富智康在昨日港股農曆年後首個交易日中,股價收漲約2.3%,收港幣2.23元(約新台幣8.5元),並未受到虧損消息利空影響。

據瞭解,富智康因認列購買諾基亞功能手機的相關成本,同時與獲得諾基亞手機品牌授權的HMD合作,推動諾基亞品牌手機重返市場。由於諾基亞重返市場甫一年,相關投入相當大,衝擊富智康財報表現。

不過,諾基亞手機去年表現並不差,根據市調機構CounterPoint統計,諾基亞去年第4季賣出2,070萬支功能手機,市占率居全球之冠;若功能手機加上智慧手機,諾基亞去年第4季全球市占率5%,排名第六。

路透報導,富智康昨日發布的公告指出,經評估後,預期去年度營業額將超過120億美元(約新台幣3,600億元),年增92.5%;但估計去年將由盈為虧,綜合虧損金額約在5.25億美元以下。

 

被動元件 國巨華新科吃補
記者謝佳雯∕台北報導/經濟日報
被動元件2018年仍是缺貨年,從產品組合來看,將以國巨、華新科和通路商日電貿受惠最深。

被動元件缺貨潮自2016年下半年開始萌芽,2017年狂吹一整年,進而驅動漲聲連連,並持續到2018年。即使市場頻傳雜音,但因去年產能擴增有限,業界普遍預估,被動元件缺貨潮有機會延續至年底。

由現況來看,除原本最緊缺的鋁質電解電容、積層陶瓷電容(MLCC)、鉭質電容等三項次產品外,今年新加入漲價潮的次產業還有晶片電阻、陶瓷基板及固態電容。

從國內被動元件廠的布局來看,各廠各有所長。其中MLCC供應商包括國巨、華新科、達方、禾伸堂和通路商日電貿、蜜望實;晶片電阻廠有國巨、華新科、大毅、奇力新旗下旺詮、光頡等,還有上游陶瓷基板廠九豪。

鋁質電解電容廠涵蓋金山電、立隆、智寶、凱美和通路商日電貿;固態電容主要為鈺邦、日電貿和金山電、智寶等。

去年被動元件價格漲幅最高的次產業為MLCC,雖然年關將近,有少數MLCC通路商對外釋出手中存貨,但業界認為,出現拋貨現象的產品,主要是市場原本就不缺的規格,對於缺貨的市況影響不大。

 

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